O Que É Fundo DI? Vale a pena? Você precisa investir? [Entenda]

Fundo DI é um fundo de investimento que pode estar na carteira de qualquer pessoa.

Em outubro de 2015, a Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais (ANBIMA) retirou a nomenclatura “Fundo DI”.

As “regras” continuaram as mesmas, por isso, algumas pessoas ainda falam Fundo DI.

Dessa forma, utilizarei o nome Fundo DI para explicar, por causa do seu objetivo principal não ter mudado, render mais do que a taxa DI.

O que é Fundo DI?

Fundo DI é focado em ativos de segurança e/ou cotas de outros fundos de renda fixa, sendo assim, bem diversificado.

Os ativos com maior segurança são títulos públicos e crédito privado de grandes bancos.

Dessa forma, um fundo é um grupo de pessoas investindo sob a gestão de um gestor profissional.

Nesse fundo, a maior parte do patrimônio total precisa estar em ativos com maior segurança.

Fundo Referenciado DI

Fundo de renda fixa referenciado DI ou fundo referenciado DI era a nomenclatura dada ao Fundo DI por estar buscando rentabilizar mais do que a taxa DI.

O que é Taxa DI?

Os bancos negociam entre si diariamente para manter o saldo no fim do dia positivo.

A taxa usada como base é chamada de DI, já o contrato é chamado de CDI.

Os bancos precisam manter o seu saldo positivo diariamente – lei de Basileia – por isso, emprestam dinheiro um para o outro, obviamente, há uma taxa, chamada de DI.

No senso comum, o CDI é mais conhecido, porém, o nome certo da taxa é DI, e CDI é Certificado de Depósito Bancário.

Hoje encontra-se em 1,9% ao ano. Para saber, pode acessar o site da B3.

Fundos DI taxa zero

Com a Selic a 2,25% ao ano e a taxa DI a 1,9% ao ano, também pela ascendência do assunto investimentos, algumas corretoras decidiram zerar a taxa em alguns fundos de renda fixa.

Obviamente, para conseguir mais clientes.

Não invista somente por causa da isenção da taxa, leia bem o prospecto e analise onde o fundo investe.

Nova classificação ANBIMA

Como já denotado, em outubro de 2015 a ANBIMA retirou o nome “Fundo DI”, então, o que mudou?

Nessa nova classificação, os Fundos de Renda Fixa mudaram de nome e, conseguentemente, conseguiram alocar o seu dinheiro conforme a sua nomenclatura.

Por exemplo, há fundos de renda fixa que precisam ter 95% em ativos com maior segurança, enquanto outros 80%.

Veja aqui sobre os Fundos de Renda Fixa [Blog].

E aqui a Nova Classificação de Fundos [ANBIMA].

Qual a rentabilidade do Fundo DI?

A rentabilidade é algo muito importante de observar, apesar da Selic baixa, alguns fundos conseguem se sobressair e rentabilizar o seu patrimônio.

No entanto, não há como prever uma rentabilidade de um Fundo DI, porque como denotado, foram classificados dentro de uma categoria.

Como esse fundo não deixará de ser um Fundo de Renda Fixa, posso demonstrar porque alguns fundos tem rendimento negativo e, às vezes, muito acima da taxa DI.

O nome é derivativos. Todos os fundos de renda fixa podem operar derivativos, alguns até 20%, enquanto outros apenas 5% do patrimônio.

Derivativos vem de derivar, ou seja, segue a cotação de um índice ou ativo.

Para explicar o que é derivativos, vou fazer outro artigo.

Mas, saiba que o risco de um derivativo é grande, assim como o seu ganho.

Há formas de limitar o risco ao operar derivativos, por isso, leia o prospecto do fundo antes.

A rentabilidade é variada, não há como definir. E rentabilidade passada não é garantia de nada.

Riscos

Antes de investir em qualquer coisa, precisa saber o risco, a rentabilidade e a liquidez.

Para relembrar, caso o fundo fique negativo em seu saldo, os cotistas deverão arcar com o prejuízo.

Qual o risco do Fundo DI?

Por mais que boa parcela esteja em ativos com máxima segurança e um fundo não esteja interligado com o CNPJ de uma empresa, o risco de perda não está iliminado.

Ao operar derivativos, pode-se perder dinheiro, conseguentemente, a cota diminui de preço.

Assim como, ao operar derivativos, a sua cota pode subir mais do que o esperado!

O risco maior está onde o fundo investe, supondo que seja em títulos públicos brasileiros, o risco desse fundo está em um possível calote do Governo.

Fundo DI tem garantia do FGC?

Não, o FGC não garante fundo de investimentos.

Ao falir a empresa que gerenciava o fundo, a empresa é obrigada a vender o fundo para outra empresa, ou seja, os cotistas não perdem dinheiro.

Obviamente, atente-se sobre o contrato da venda e observe quem irá gerenciar o patrimônio do fundo.

Antes de começar a comparar, saiba que não há um melhor e um pior, na verdade, estarei sempre comparando maçã com banana, principalmente por causa do imposto.

Fundo DI X Tesouro Direto

Em um fundo DI, você pagará o imposto a cada 6 meses, nos meses de maio e novembro, famoso come-cotas.

Já no Tesouro Direto, o imposto é cobrado somente no dia em que o dinheiro cai na sua conta, seja no vencimento ou antes.

A taxa de custódia tende a ser menor investindo direto na plataforma do Tesouro Direto, e, quando o valor é menor do que 10 mil reais, essa taxa é isenta.

Sobre a liquidez, tende a ser igual (D+0 / no mesmo dia), mas os dois oscilam à mercado.

Sobre os riscos, depende do seu conhecimento sobre o Tesouro Direto.

Em um fundo, você conta com a ajuda de um gestor e uma possível valorização ou desvalorização brusca da cota através do derivativo.

Fundo DI ou Poupança

Pelo fato do derivativo ser uma pequena parcela do patrimônio do fundo, a poupança tende a perder e longe do fundo.

Por mais que em um Fundo tenha imposto e taxas, a poupança rende somente 70% da Selic hoje.

Fundo DI vs CDB

Novamente, o imposto ao investir em um CDB é só na data da retirada, já no fundo será a cada 6 meses.

Aqui o que você vai precisar observar bem são as taxas e a liquidez.

Fundo DI ou LCA

LCA não tem imposto, mas tem carência, enquanto que no fundo dificilmente terá carência e o imposto é a cada 6 meses.

Sobre a rentabilidade, novamente vai depender do acerto do fundo sobre os derivativos, já a LCA tende a render o que foi prometido.

Fundo DI ou Nuconta

A conta do Nubank faz um bom papel, além de gerar liquidez imediata rende a 100% do CDI.

Você pode escolher entre RDBs ou títulos públicos.

Sobre o imposto, o próprio Nubank retira na fonte e, caso consiga um percentual de volta, o mesmo devolve.

Já o Fundo DI também pode ter liquidez rápida, segurança e superar os 100% do CDI, assim como ficar abaixo do esperado.

Para finalizar, um investimento não impede o outro, ou seja, você pode ter em sua carteira Fundos, Nuconta, Tesouro Direto, entre outros.

Qual o valor mínimo para investir em um Fundo DI?

100 reais é o mínimo para investir em um Fundo DI.

Fundo DI é curto ou longo prazo?

De preferência, longo prazo.

Como curto prazo, pode ser que você, ao retirar, tenha menos do que o que você colocou.

Quando um fundo referenciado DI pode ter rentabilidade negativa?

Ao observar o histórico dos fundos nos últimos 12 meses, você poderá ver que 1, 2, 4… meses ficou negativo, como assim?

Por poder operar derivativo, o fundo pode perder uma boa parte do dinheiro, dessa forma, a cota do fundo diminui.

Por conseguinte, a rentabilidade do fundo fica negativa.

Fundo DI para reserva de emergência

Fundo DI pode ser sim uma opção para a reserva de emergência (RE).

No entanto, não invista tudo em um fundo.

Na maioria, você pode retirar somente pela parte da manhã ou até 1 ou 2 e meia em dias úteis.

Então, mesmo que a liquidez seja no mesmo dia, pode haver um horário limite.

Penso que, o ideal não seria passar de 50% da RE caso você opte por um Fundo de Renda Fixa.

Fundo DI vale a pena?

Caso você não tenha vontade de aprender a investir por conta própria ou prefere focar em um outro mercado, esse fundo é uma mão na roda.

Você terá uma pessoa especializada investindo para você na renda fixa.

Eu prefiro investir por conta própria, uso títulos públicos e a conta do Nubank.

Conclusão

Por mais que Fundo DI não exista mais, as principais dúvidas sobre o fundo foram esclarecidas.

Para entender mais sobre os fundos de renda fixa, clique em cima.

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