O que é Letra Hipotecária: Vale a pena? [Detalhado]

Quer aprender sobre a letra hipotecária (LH), um investimento interessante, mas pouco divulgado?

A LH é um investimento para todos, seja para você que é mais experiente, mas nunca parou para analisar, tanto para você que está iniciando no caminho dos investimentos.

Leia todo o artigo e entenda tudo sobre a LH. Caso tiver alguma dúvida, comente após o artigo.

O que é Letra Hipotecária?

Letra hipotecária são títulos de renda fixa, os quais são baseados em crédito imobiliário.

São emitidos por instituições financeiras, as quais são ligadas diretamente ao Sistema Financeiro de Habitação, o SFH.

Características da Letra Hipotecária

A lógica de uma “letra” nos investimentos é atender à uma causa especifíca. No caso da letra hipotecária, segue a área hipotecária do mercado.

Segue as características da letra hipotecária.

O que é hipoteca?

Hipoteca é garantia, ou seja, o devedor dá algo em troca de dinheiro usando como garantia o seu imóvel ou algum objeto.

Dessa forma, é um empréstimo na qual o cliente, deixa seu imóvel como uma garantia, para então conseguir recursos emprestados. Ou seja, hipotecando seu imóvel.

Emissor

Seus emissores são variados: bancos com carteira imobiliária, empresas hipotecárias, associações de empréstimos e ainda sociedades de crédito imobiliário.

Letra Hipotecária tem FGC?

A letra hipotecária tem garantia do Fundo Garantidor de Crédito, ou seja, R$250 mil por CPF ou CNPJ por instituição financeira emissora.

Seus riscos são baixos.

Rentabilidade

A rentabilidade pode tanto ser pré-fixada quanto pós-fixada. Será ligada a algum índice, como taxa referencial, CDI ou juros (TJLP – Taxa de Juros de Longo Prazo).

Valor mínimo

O valor mínimo para investimento na letra hipotecária é de R$ 20.000,00.

Liquidez

A LH tem sua liquidez baixa, com o prazo mínimo de 6 meses para resgate e no máximo 24 meses.

Letra Hipotecária prazo máximo

O período mínimo é de 6 meses após a emissão. Dessa maneira, não é aconselhável utilizar a LH como reserva de emergência.

Se for emitida atrelada a índices de preços, como o IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo) e o IGP-M (Índice Geral de Preços do Mercado) o prazo mínimo é maior.

Considerando validade e prazo máximo da aplicação, não pode ser superior ao período de 24 meses.

Letra Hipotecária tem imposto de renda?

O interessante da letra hipotecária é isenção de Imposto de Renda (IR) e também do Imposto sobre Operações Financeiras (IOF).

O que a torna similar, nesse aspecto, a LCI.

Tipos de Letra Hipotecária

Em síntese, sua remuneração pode ser pré-fixada, pós-fixada e híbrida. Utilizando como indicadores a TR, IGP-M e INPC ou CDI.

Quais os riscos da Letra Hipotecária:

Nesse sentido, considerando que a LH tem total cobertura do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), até a soma de R$ 250.000,00 por CPF ou CNPJ (por instituição emissora), podemos considerar os riscos desse ativo de renda fixa como baixos.

Conforme já citamos, se escolher uma boa corretora e não superar a soma de R$ 250.000,00, irá potencializar ainda mais sua segurança.

Rating

Rating é uma espécie de nota que as agências de classificação de risco determinam sobre a qualidade de crédito de quem emite.

Em conclusão, com o rating, é possível avaliar a capacidade das instituições financeiras (bancos, empresas, associações e etc), de honrar com seus compromissos e obrigações.

Vantagens da Letra Hipotecária

Em síntese, podemos citar como vantagens da LH, o fato de ser isenta de imposto de renda, o que motiva o investimento e a captação de recursos.

Outra vantagem é a isenção do IOF, já que seu prazo mínimo de aplicação é de 6 meses.

O IOF é cobrado quando existem saques com menos de 30 dias.

Desvantagens da Letra Hipotecária

Podemos determinar 3 desvantagens:

Investimento inicial

São investimentos relativamente caros, já que o aporte inicial deve ser de no mínimo, R$ 20.000,00.

Portanto, isso acaba afastando alguns investidores que não possuem tantos recursos ou que não querem concentrar todo seu investimento em apenas um ativo.

Liquidez

Nesse sentido, é um título que não possui muitas negociações.

Outro fator é o seu resgate ou recompra, que por sua vez, só pode ser feito a partir de 6 meses.

Tipo de investimento

Enfim, a LH é considerada um investimento de longo prazo. Com isso, o investidor precisa saber que seu dinheiro aplicado, não pode ser resgatado com menos de 6 meses.

Como investir em Letra Hipotecária?

Como os títulos de crédito imobiliário são ofertados por bancos, corretoras e outras instituições semelhantes, é nelas que o investidor deve procurá-los.

As LCIs são praticamente idênticas à LH. Como as LCIs são mais populares, as LHs foram praticamente deixadas de lado.

Como as hipotecas vem diminuindo nos últimos anos, as instituições responsáveis não conseguem emitir mais a letra hipotecária.

Mesmo assim, caso você ache, analise bem a sua rentabilidade e, não se esquece da sua baixa liquidez.

Mínimo para investir na Letra Hipotecária

As letras hipotecárias são emitidas a partir do múltiplo de R$ 1.000,00, partindo de 20 mil reais.

Conclusão

O investimento em hipotecas terá que se juntar com as LCIs. As características são idênticas, principalmente as vantagens como por exemplo, a isenção de imposto.

Assim como, antes de investir em algo, é importante analisar o rating da instituição que está emitindo como da instituição pagadora.

Segundo estudos, no longo prazo, o investimento em fundos imobiliários torna-se mais vantajoso.