Prefixado ou Pós-fixado? Atualmente bem populares, os títulos de renda fixa têm se mostrado como investimentos bem interessantes ao se comparar com a Poupança.
Contudo, quem está iniciando os investimentos nesse mercado, costuma ter muitas dúvidas em relação ao assunto e sobre as taxas de rendimentos.
Existem muitas possibilidades de investimentos em títulos de renda fixa, assim sendo, diferentes formas de rentabilidade.
Quando temos o conhecimento antecipado do quanto nosso investimento irá render, a rentabilidade é prefixada.
Quando não sabemos o rendimento exato no momento da aplicação, investimos no chamado pós-fixado.
Saber todas as diferenças entre investimentos prefixados e pós-fixados fará você investir melhor!!
Vamos juntos decifrar isto, ótima leitura!
O que é pós-fixado?
Quando escolhemos um título pós-fixado, vinculamos nosso investimento a um determinado indexador econômico, por exemplo, o IPCA, CDI, entre outros.
Com isso, o rendimento do seu dinheiro vai depender necessariamente desse indicador.
Dessa forma, caso o indicador tenha oscilações, o rendimento vai oscilar de forma idêntica.
Nesse sentido, não é possível prever o rendimento exato do seu dinheiro, no máximo, ter uma estimativa do possível comportamento do índice.
De uma maneira convencional, a rentabilidade é concedida de acordo com um percentual do indicador.
Com isso, se torna comum encontrar no mercado, nomenclaturas como 100% do CDI.
Isso expressa que o investimento é pós-fixado, recebendo de acordo com o CDI.
Essa rentabilidade é conhecida como pós-fixado.
O que é prefixado?
A rentabilidade é definida já no começo do investimento. Quando falamos de título prefixado, significa que esse rendimento será fixo, ou seja, o investidor saberá de maneira prévia a rentabilidade do seu dinheiro.
Com isso, os investimentos prefixados seguem um percentual anual.
Nesse sentido, quando um título traz rentabilidade de 7% ao ano, por exemplo, já sabemos de antemão que temos um investimento prefixado, que trará ao investidor 7% de rentabilidade no decorrer de 12 meses.
Não importa a variação de outros indexadores.
Prefixado ou Pós-fixado?
A diferença mais acentuada é que o título prefixado tem rentabilidade definida, já o pós-fixado é atrelado a um indicador.
Com isso, qualquer investimento em prefixado traz ao investidor a certeza do rendimento, já no pós-fixado traz ao investidor uma estimativa.
Isso não necessariamente faz de um investimento melhor ou exclusivo a um determinado grupo, sendo mais um indicador a ser assimilado pelos investidores.
Os investimentos prefixados tendem a ser melhor investir quando a taxa de juros está caindo, explicarei melhor quando comentar sobre a marcação a mercado.
Exemplo de investimento pós-fixado
Selic
A taxa de juros Selic é a taxa de juros básica do Brasil, ou seja, a principal ferramenta utilizada pelo Banco Central do Brasil.
A taxa Selic, ou ‘over Selic’, é a taxa de fundos federais. Precisamente, a taxa Selic é a taxa de juros média ponderada das operações interbancárias overnight, garantidas por títulos do governo federal, realizadas no Sistema Especial de Liquidação e Custódia (Selic).
No regime de metas para a inflação, o Comitê de Política Monetária (COPOM) do BC estabelece regularmente a meta para a taxa Selic.
Dentro do horizonte relevante para a política monetária, o COPOM busca manter a taxa de inflação (IPCA) em torno da meta e ancorar as expectativas de inflação.
CDI
O Certificado de Depósito Interbancário (CDI) é a taxa usada entre os bancos diariamente.
Você pode investir no CDI através de CDBs, conta corrente remunerada, LCI e LCA, entre outros.
IPCA
O índice de preços nacional ao consumidor amplo (IPCA) mede a inflação do Brasil, ou seja, você investindo no IPCA, garante o poder de compra.
Para investir em IPCA, uma alternativa é o Tesouro IPCA.
Exemplo de investimento prefixado
Tesouro Prefixado
O Tesouro Prefixado é remunerado com uma taxa prefixada, determinada no ato da aplicação.
Como já denotado no artigo, o investidor já sabe o que receberá no vencimento do título.
Marcação a Mercado – Prefixado
Você investiu em algo e prefixou a taxa em 5% ao ano, enquanto a taxa Selic está em 4,5% ao ano.
E, na reunião seguinte, o COPOM decide aumentar a taxa Selic para 5,25% ao ano.
O seu título vai cair de preço, pois o mercado está pagando mais no mesmo período de tempo.
A rentabilidade continuará a mesma.
Da mesma forma, se for decidido baixar a taxa, o seu investimento aumentará de valor, pois não se encontra no mercado uma rentabilidade igual a sua no tempo determinado.
Levando em conta a obrigatoriedade do Tesouro Nacional recomprar os títulos, muitas pessoas ganham dinheiro com essa simples aplicação, chamamos de leilão de títulos (fixar a taxa antes de cair).
Exemplo prefixado ou pós-fixado
CDB
O Certificado de Depósito Bancário (CDB) atende as 2 opções de investimentos, prefixado e pós-fixado.
Pode assim, render a um índice, taxa ou fixar a uma rentabilidade.
Nas mesmas condições, ocorre em outros investimentos como por exemplo, Tesouro Direto, LCIs, entre outros.
Quando há prefixado com pós-fixado, chamamos de híbrido, por exemplo IPCA +1% ao ano.
Conclusão – prefixado ou pós-fixado
Agora que você conhece a diferença entre esses dois e a “malandragem” da marcação a mercado, fica muito mais fácil investir.
A principal taxa do país – SELIC – é definida 8 vezes por ano, geralmente a cada 45 dias.
Caso a taxa Selic estiver em decadência, você pode investir em títulos prefixados, caso esteja com provisão de subir, pode deixar atrelado a um índice.
Caso você acredita que essa informação mais pessoas poderiam se beneficiar, compartilhe o artigo!!
